做一個(gè)非常有趣的比較。

(相關(guān)資料圖)

周末有三件事市場(chǎng)討論比較多。

第一是羅斯柴爾德家族基金減持英偉達(dá)。

估值教父Damodaran和羅斯柴爾德資管Edmond de Rothschild減倉(cāng)英偉達(dá)，其中前者已經(jīng)清倉(cāng)，后者稱倉(cāng)位大幅降低，主要原因?yàn)椋?/p>

達(dá)摩達(dá)蘭認(rèn)為，即便按照10年后AI芯片市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)14倍至3500億美元，英偉達(dá)份額100%，得出估值也比現(xiàn)價(jià)還要低20%，他表示“我喜歡英偉達(dá)這家公司，但如果作為一項(xiàng)投資，我怎么都得不出每股400多美元的估值”

羅斯柴爾德資管從2020年開(kāi)始一直“超配”英偉達(dá)，但周末表示，目前部分已經(jīng)獲利了結(jié)，剩余倉(cāng)位相比之前’much smaller’。

第二件事是有媒體曝光，科技媒體The Information報(bào)道，加入AI功能的Office 365在擴(kuò)大適用范圍，年訂閱價(jià)格相比經(jīng)典版本至少增加40%。

第三件事是有人發(fā)現(xiàn)特斯拉美國(guó)官網(wǎng)上，Model3長(zhǎng)續(xù)航的預(yù)計(jì)補(bǔ)貼也從3750美元提高到了7500美元；與此同時(shí)，有傳聞稱UFLPA海關(guān)開(kāi)始扣押中國(guó)鋰電池。

這三件事總結(jié)一下，第一件事是對(duì)英偉達(dá)明確的利空，有長(zhǎng)期投資者選擇了減持；

第二件事是對(duì)A股的金山辦公似是而非的利好，首先并沒(méi)有看到微軟真的漲價(jià)，其次微軟海外漲價(jià)和利好金山辦公也沒(méi)有明確關(guān)系，微軟海外漲價(jià)不意味著未來(lái)國(guó)內(nèi)會(huì)漲價(jià)，更不意味著他未來(lái)不能進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)；

第三件事是對(duì)鋰電行業(yè)似是而非的利空，首先特斯拉獲得了補(bǔ)貼不意味著寧德就不是特斯拉北美的供應(yīng)商了，其次海關(guān)扣押事件目前來(lái)看只是傳言，沒(méi)有任何一家上市公司確認(rèn)這件事。最后在盤(pán)中主要廠商還對(duì)這件事進(jìn)行了辟謠，表示對(duì)北美供貨一切正常。

這三件事落地到今天市場(chǎng)上的反饋也非常有意思。

第一件事明確的利空沒(méi)有任何反應(yīng)，英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈走勢(shì)依舊很強(qiáng)；第二件事模糊的利好得到了明確反應(yīng)，雖然相關(guān)公司高開(kāi)低走吧，但至少高開(kāi)了，最后也沒(méi)有收跌；第三件事到了鋰電板塊重挫，要知道北美市場(chǎng)從來(lái)不是中國(guó)鋰電行業(yè)主要客戶，占比一直非常小，哪怕這個(gè)傳言是真的，實(shí)際影響也是非常小的，何況傳言大概率還是假的。

總結(jié)下就是利空的繼續(xù)漲，沒(méi)啥關(guān)系的利好要漲，假利空要暴跌。

我們理性判斷的利好利多，在市場(chǎng)認(rèn)知下的走勢(shì)是有巨大差異的...

在不同的市場(chǎng)階段，同樣的基本面變化，在短線走勢(shì)中呈現(xiàn)的結(jié)果是有巨大區(qū)別的，從這里我們可以深刻的感受到情緒對(duì)于A股的影響...

這種情緒可以讓人癲狂，也會(huì)讓人崩潰，會(huì)讓人失去理性，也會(huì)讓人無(wú)所適從。

但這些情緒也是A股重要的組成部分，他一定是存在而且長(zhǎng)期存在的，因?yàn)檫@個(gè)是人性，是人難以改變的貪婪，恐懼...

有的人可以利用它賺錢(qián)，有的人會(huì)被它利用虧錢(qián)。

我覺(jué)得利用情緒賺錢(qián)太難了，但我們至少要做到理解它，不被它利用。

蘋(píng)果發(fā)布會(huì)

今晚就是蘋(píng)果的WWDC大會(huì)。根據(jù)一些媒體的爆料，本次大會(huì)或?qū)l(fā)布全新的IOS17、OS系統(tǒng)、Mac電腦和下一代MR頭顯。

市場(chǎng)對(duì)于MR頭顯關(guān)注度很高，但預(yù)期不太高。

但就我們了解下來(lái)，我們認(rèn)為這款蘋(píng)果的產(chǎn)品是跨時(shí)代的，雖然他很貴，大概率銷(xiāo)量一般，但我們很可能將從這款產(chǎn)品中看到未來(lái)MR設(shè)備的發(fā)展趨勢(shì)和發(fā)展路徑。

除了MR，我覺(jué)得更值得關(guān)注的是蘋(píng)果在AI上會(huì)有什么樣的布局？

目前谷歌和微軟都在大跨步開(kāi)始對(duì)AI進(jìn)行布局，meta和亞馬遜也有明顯的動(dòng)作，只有蘋(píng)果目前看不出來(lái)有什么具體動(dòng)作。

蘋(píng)果對(duì)AI的布局并不少，而且蘋(píng)果一直是將算法模型部署到本地規(guī)避隱私問(wèn)題，通過(guò)強(qiáng)大的芯片計(jì)算能力（比如蘋(píng)果仿生芯片中的Neural Engine）實(shí)現(xiàn)本地化部署。

所以蘋(píng)果很可能會(huì)展示一個(gè)AI本地部署而不是云部署的方案雛形，這會(huì)是AI應(yīng)用層面又一個(gè)顛覆性的突破。也會(huì)帶來(lái)消費(fèi)電子又一輪創(chuàng)新周期的開(kāi)啟，我們需要迭代自己的硬件設(shè)備以使其更好的實(shí)現(xiàn)AI功能。

蘋(píng)果在軟件層面會(huì)如何應(yīng)用AI也是看點(diǎn)。

據(jù)傳言會(huì)有一款接入ChatGPT的siri發(fā)布，那這款Siri能否改變過(guò)去SIri人工智障的內(nèi)核，使得Siri真的能成為重要的輔助工具？

另外，最近我們看到了AI在圖片編輯上的超強(qiáng)功能，PS軟件已經(jīng)可以一鍵摳圖，改圖，那蘋(píng)果能否移動(dòng)端的圖片編輯，圖片生成，甚至文字生成，語(yǔ)音生成等功能？

蘋(píng)果之前發(fā)布了可以模仿人表情的emoji，現(xiàn)在是否可以更加智能進(jìn)行emoji的生成。

包括在可穿戴設(shè)備中，AI是否可以改變下交互方式，過(guò)去Iwatch的交付非常困難，在語(yǔ)音識(shí)別更完善的背景下，結(jié)合airpods是否能實(shí)現(xiàn)更好的交互？

軟硬件的結(jié)合，也是蘋(píng)果此次發(fā)布會(huì)非常重要的看點(diǎn)。

讓我們拭目以待這場(chǎng)蘋(píng)果的春晚...

能否重新點(diǎn)燃消費(fèi)電子行業(yè)，能否推動(dòng)智能硬件的發(fā)展再上一個(gè)臺(tái)階！

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