7月3日，港交所網站顯示，近期宜賓市商業銀行第一次向港交所提交上市申請，聯席保薦人為建銀國際、工銀國際。

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如果此次成功登陸H股，宜賓市商業銀行將成為四川省內第三家上市的城商行。該銀行第一大股東為五糧液集團，目前持股占比為19.99%。

招聯金融首席研究員董希淼表示，港股市場的上市程序較A股市場更為簡單，上市進程也會更快，這有助于這些中小銀行補充資本，但另一方面，當前資本市場中金融機構估值普遍偏低，預計不會引發大規模的銀行上市熱。他同時指出，我國還應進一步拓寬中小銀行補充資本的渠道。

正式沖刺H股IPO 白酒產業成特色發展領域

在公布IPO計劃之后8個月，宜賓市商業銀行已遞交招股書，這意味著其正式沖刺H股IPO。

根據招股書顯示，截至去年末，該行資產規模約804.1億元，在已經上市的城商行中處于較低水平。2022年，該行實現營業收入18.67億元，增長15.2%；凈利潤為4.33億元，較上年增長了31.74%。

近三年來，宜賓市商業銀行不良貸款率較為穩定。2019年至2021年，該行不良率分別為1.73%、1.90%和1.74%；撥備覆蓋率分別為236.04%、196.91%、323.99%。

而從業務構成方面來看，該行信貸中公司貸款占比較多，報告期內分別發放202.88億元、280.38億元和344.85億元，占客戶貸款及墊款總額的74.0%、79.1%及79.0%。

“經過17年的發展，（宜賓市商業銀行）確立了助力產業集群發展的戰略合作銀行的地位，以及成為服務白酒產業鏈的特色銀行?！币速e市商業銀行招股書顯示，自2006年成立以來，該行與宜賓市和四川省蓬勃發展的本地經濟與產業集群融合?；趯Ξ數厥袌龅纳羁汤斫?，為當地企業和居民提供貼合其需求的金融服務。

據悉，該行還為此成立了五糧液支行和酒圣路支行，兩者均致力于為宜賓優勢白酒產業服務。該行向五糧液集團提供支付結算服務，以支持五糧液集團的生產經營活動。同時結合白酒生產及銷售企業資產狀況和資金周轉特點，該行還開發了動產質押、原酒抵押、票據等專項特色信貸產品。

補充資本成第一要務 中小銀行H股上市是否是好選擇？

早在去年11月份，宜賓市商業銀行就已經開始為沖刺H股上市做準備。該行曾針對H股IPO項目公開選聘會計師事務所、聯席保薦機構、主承銷商及營銷總體協調人，邁出港股上市的關鍵一步；并開始為實現上市目標進行準備工作。

宜賓市商業銀行還曾在其官微發布消息稱，該行黨委書記、董事長薛峰陪同四川證監局相關負責人在該行調研時表示，該行已具備登陸港股條件且上市優勢突出。

“銀行之所以選擇H股上市，主要是源于H股上市更為容易。”董希淼告訴貝殼財經記者，在A股排隊的銀行已有10余家，但自2021年蘭州銀行登陸A股之后，暫無其他銀行成功登陸。而H股由于實行了多年注冊制，因此總體難度較低。

事實上，除了宜賓市商業銀行之外，去年以來，濰坊銀行等多家中小銀行亦透露正在準備H股IPO的相關事宜。但另有業內人士表示，目前A股和H股對于金融機構的估值普遍偏低，因此選擇當前上市或并不劃算。目前20家H股上市中小銀行股價大部分均處于破發狀態。

上海金融與發展實驗室主任曾剛表示，盡管資本市場估值不高，但中小銀行仍有動力通過IPO融資。當前，中小銀行需要加大信貸投放，同時過去一段時間風險資本的上升，均需要銀行提高核心資本，尤其是核心一級資本的厚度。中小銀行內源融資能力有限，因此需要通過IPO的方式來補充資本金。

根據宜賓市商業銀行招股書數據顯示，該行資本充足率指標雖然仍高于監管要求，但去年同比有所下降。其中，該行去年底一級資本充足率為12.89%，同比下降2.41個百分點；核心一級資本充足率為12.86%，同比下降2.4個百分點。

拓寬資金來源 應擴大中小銀行資本補充渠道

對于銀行而言，資本補充是增強風險抵御能力的重要手段。但當前中小銀行普遍面臨資本補充渠道相對較窄的問題。如何擴大中小銀行資本補充渠道，已成為近年來市場熱議話題之一。

近期中國人民銀行貨幣政策委員會在2023年第二季度例會中亦提及，將推動中小銀行聚焦主責主業，支持銀行補充資本，共同維護金融市場的穩定發展。

曾剛認為，下一階段人民銀行可能會通過支持永續債、二級資本債等方面幫助中小銀行補充資本。自去年以來，主要服務于小微企業的中小銀行，面臨資產不良率的反彈與資本補充壓力增大的挑戰，通過發行永續債等外源方式補充資本的需求尤為旺盛。

董希淼則建議，應支持中小銀行加快建立資本補充長效機制。如可適當調整股東資質要求，簡化審批流程，支持中小銀行引進合格股東進行增資擴股；不以規模論英雄，加大力度支持更多優質中小銀行優先上市；修訂相關辦法，為中小銀行發行金融債等獲得低成本資金提供便利等。

“考慮到中小銀行負債吸儲難度大、成本高，在利率市場化過程中，應發揮市場機制的作用，可允許中小銀行采取更大的利率浮動幅度，同時加強對金融機構的引導和監管，維持存貸款市場良好的競爭秩序。”董希淼指出，在拓展資本補充渠道的同時，還應拓寬中小銀行不良資產處置渠道，減輕發展包袱。

此外，董希淼認為，中小銀行更重要的是應加快自身轉變體制機制，不斷完善公司治理，加強人才引進和培養，深化數字化轉型，增強持續發展與風險防控的內生能力。

新京報貝殼財經記者 姜樊

編輯 岳彩周

校對 賈寧

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