今年以來,業(yè)績排名居前的基金規(guī)模普遍不大。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至9月14日的最新凈值數(shù)據(jù),近一個月業(yè)績排名靠前的主動權(quán)益基金(普通股票型、偏股混合型、平衡混合型和靈活配置型)的平均規(guī)模偏小。比如,萬家雙引擎靈活配置混合半年報披露規(guī)模為0.49億元,近1月漲幅24.26%;平安鼎越混合(LOF)半年報披露規(guī)模為0.19億元,近1月漲幅達(dá)到23.48%。
如何看待“小而精”基金彎道超車?分析人士認(rèn)為,今年以來中小規(guī)模基金業(yè)績之所以“嶄露頭角”,主要是由于調(diào)倉換股比較靈活,即“船小好掉頭”。但是,頂流基金在公司品牌、團隊架構(gòu)、投研支持、長期業(yè)績穩(wěn)定等方面有著諸多共同點,這些或許就是基金“大而強”的基因,也是吸引投資者的底氣所在。
大船有大船的穩(wěn),小船有小船的快。大型基金有著經(jīng)過周期、波動驗證的投資理念和實盤業(yè)績,也有著經(jīng)受住規(guī)模、時間錘煉的組織團隊,其業(yè)績的穩(wěn)健性更強。而中小基金,相對而言,有更強的業(yè)績彈性和爆發(fā)力。管理人可以從中小市值個股中挖掘那些有更強成長動能的牛股,也更容易去重倉、去體現(xiàn)基金經(jīng)理的獨特風(fēng)格。
那么買基金究竟是選“大而強”,還是“小而精”呢?對此,分析人士表示:“在篩選基金過程中,應(yīng)當(dāng)重視基金規(guī)模這一指標(biāo),不僅要避開風(fēng)險較大的迷你基金,也不能盲目地購買市場熱度較高的大基金,如何選擇還是要從個人投資理念出發(fā),選擇適合自己的產(chǎn)品。”
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