收益走低的行情下，怎樣挑到較高收益的產(chǎn)品?在不少銀行的“理財(cái)轉(zhuǎn)讓專區(qū)”，吸引了大批投資者前來(lái)“撿漏”。不過(guò)，記者注意到，目前多家銀行相繼關(guān)停轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，曾備受熱捧的“二手”理財(cái)產(chǎn)品正逐漸降溫。

一度火熱到拼手速“秒殺”

理財(cái)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，即用戶需要提前支取理財(cái)資金時(shí)，銀行允許用戶將理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓給第三方，并為其提供相關(guān)的轉(zhuǎn)讓服務(wù)。

近年來(lái)，這種類似“跳蚤市場(chǎng)”的二級(jí)交易平臺(tái)在投資市場(chǎng)走熱。早在2018年，重慶商報(bào)·上游新聞曾報(bào)道，在理財(cái)收益走低的行情下，相對(duì)較高的收益率吸引了大批投資者來(lái)“撿漏”。

在設(shè)立的轉(zhuǎn)讓區(qū)，不僅有數(shù)千元的產(chǎn)品，也有百萬(wàn)元量級(jí)的產(chǎn)品。部分產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓方按照原有的預(yù)期收益率進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，也有一部分轉(zhuǎn)讓方對(duì)收益率進(jìn)行了自我定價(jià)，在原有收益率上下調(diào)。

這種“轉(zhuǎn)讓者收益不損失，受讓者獲得高收益”的模式頗受追捧，部分銀行的理財(cái)轉(zhuǎn)讓甚至還出現(xiàn)過(guò)拼手速“秒光”的情況。

“當(dāng)時(shí)，客戶在轉(zhuǎn)讓時(shí)大多會(huì)選擇折價(jià)轉(zhuǎn)讓，這對(duì)于買(mǎi)方，性價(jià)比會(huì)比較高，有的收益率甚至可以超過(guò)5%，像這類產(chǎn)品一上架，很快就被搶光了。”一位股份銀行理財(cái)經(jīng)理對(duì)記者回憶說(shuō)。

多家銀行

下架理財(cái)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)

曾經(jīng)的火熱光景，如今卻難再現(xiàn)。近段時(shí)間以來(lái)，多家銀行陸續(xù)下架了理財(cái)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

比如，浦發(fā)銀行發(fā)布公告稱，因系統(tǒng)升級(jí)改造，停止理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù),該行電子渠道原理財(cái)轉(zhuǎn)讓相關(guān)入口界面將同步下架。廣發(fā)銀行、民生銀行、招商銀行等早前也公告暫停了理財(cái)轉(zhuǎn)讓服務(wù)。

隨著銀行調(diào)整理財(cái)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，“二手”理財(cái)市場(chǎng)熱度也隨之下降。記者查詢發(fā)現(xiàn)，雖然目前幾家銀行的理財(cái)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)仍在繼續(xù)，但能挑選的產(chǎn)品已經(jīng)寥寥無(wú)幾。

在分析人士看來(lái)，主要是隨著銀行理財(cái)持續(xù)轉(zhuǎn)型，凈值型理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模占比大幅提升。同時(shí)，在去剛兌趨勢(shì)下，理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)存在的隱患也受到關(guān)注。

融360大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平認(rèn)為，隨著資管新規(guī)過(guò)渡期臨近結(jié)束，凈值型理財(cái)產(chǎn)品將成為市場(chǎng)主流。不同于收益像過(guò)去一成不變，凈值型產(chǎn)品收益率取決于底層資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)格，不僅會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)甚至極端可能還會(huì)不保證本金，轉(zhuǎn)讓定價(jià)存在難度，不再適用于轉(zhuǎn)讓服務(wù)，預(yù)計(jì)未來(lái)或有更多銀行停止理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓服務(wù)。

大額存單轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)扎堆上線

以后，還有“撿漏”的機(jī)會(huì)嗎?記者注意到，和理財(cái)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)關(guān)停形成鮮明對(duì)比的是，幾乎同一時(shí)期，多家國(guó)有銀行、股份銀行宣布上線大額存單線上轉(zhuǎn)讓功能。

在產(chǎn)品宣傳單中，有銀行介紹“大額存單產(chǎn)品持有方通過(guò)大額存單的轉(zhuǎn)讓，可以減少提前支取的利息損失，實(shí)現(xiàn)資金靈活變現(xiàn);購(gòu)買(mǎi)方則獲得了更多產(chǎn)品選擇的機(jī)會(huì)，可以買(mǎi)到存期短、收益好的產(chǎn)品”。

那么，對(duì)于投資者，可轉(zhuǎn)讓大額存單如何實(shí)現(xiàn)盈利?

業(yè)內(nèi)人士給記者算了筆賬，A持有一筆100萬(wàn)元的可轉(zhuǎn)讓大額存單，存期3年，利率3.85%，持有剛好一年。若急需資金，A發(fā)起存單轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓利率設(shè)為3.25%，讓利0.6%，B當(dāng)天買(mǎi)入A出讓的大額存單。那么A可獲得利息收益：100萬(wàn)元×3.25%=32500元，比提前支取多收益29000元。這時(shí)B再持有2年期即可獲得全額到期利息：100萬(wàn)元×3.85%×3=115500元。扣減先支付A的轉(zhuǎn)讓利息32500元，實(shí)利收益83000元，年化利率4.019%，仍高于現(xiàn)售產(chǎn)品。

目前，監(jiān)管對(duì)大額存單、理財(cái)業(yè)務(wù)的相關(guān)政策不斷完善，銀行已“下架”理財(cái)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，大額存單轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)是否也會(huì)受影響?

對(duì)此，中國(guó)(香港)金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英分析認(rèn)為，大額存單和銀行理財(cái)轉(zhuǎn)讓模式有本質(zhì)的不同，銀行理財(cái)產(chǎn)品本身是不保本的，在轉(zhuǎn)讓的過(guò)程當(dāng)中會(huì)出現(xiàn)一定的風(fēng)險(xiǎn)，甚至是本金的風(fēng)險(xiǎn)，但是大額存單本身屬于信用較好的固定收益產(chǎn)品，轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)該不會(huì)有更多的限制。

從以往收益來(lái)看，大額存單產(chǎn)品相對(duì)較好，在目前利率水平持續(xù)相對(duì)低位的狀態(tài)下，建議投資者在大額產(chǎn)品存續(xù)期間不要轉(zhuǎn)讓，除非有急用資金的需求。同時(shí)市場(chǎng)也要警惕大額存單頻繁轉(zhuǎn)讓、投機(jī)性買(mǎi)賣(mài)的可能性。(記者 郭欣欣)

關(guān)鍵詞： 理財(cái)轉(zhuǎn)讓 理財(cái)產(chǎn)品 拼手速 投資者