山東華鵬(603021.SH)收購海科控股持有的赫邦化工100%股權及募集配套資金事項，有了新進展。8月23日，山東華鵬披露了多個公告，其中包括申請恢復發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易審核的公告。這意味著，山東華鵬重大重組事宜再度重啟。

經濟導報記者查詢最新的財務數據發現，作為山東華鵬此番擬置入資產，赫邦化工近年來的業績波動較大；與此同時，自2017年至今，山東華鵬的扣非凈利潤已連續六年虧損，公司能否借重組順利轉型，實現經營狀況與資產狀況的有效改善，還需時間給出答案。

赫邦化工上半年僅盈利0.12億元

(資料圖片僅供參考)

據悉，山東華鵬擬通過發行股份及支付現金的方式購買海科控股持有的赫邦化工100%股權。在實施上述發行股份及支付現金購買資產的同時，公司將采用詢價方式向不超過35名（含35名）的特定對象發行股份募集配套資金。

從時間線來看，2023年4月28日，公司收到上交所出具的受理通知，上交所依據相關規定對公司報送的重組上市并募集配套資金的申請文件進行了核對，認為該項申請文件齊備，決定予以受理并依法進行審核；5月19日，公司收到上交所審核問詢函；6月30日，公司申請文件中記載的財務資料已過有效期，需要補充提交。根據有關規定，上交所中止本次交易審核。

截至目前，公司已按照相關規定完成本次交易的加期審計及申請文件的更新工作，并向上交所提交了恢復審核的申請文件。8月23日，山東華鵬收到上交所恢復審核的通知。

根據山東華鵬此前披露的交易草案，公司擬收購海科控股持有的赫邦化工100%股并定增募集配套資金，赫邦化工100%股權的交易價格為11.24億元，其中股份支付部分為10.12億元，現金支付部分為1.12億元。山東華鵬購買資產發行股份的價格為4.70元/股，發行數量為21521.30萬股。

“海科控股似乎希望山東華鵬專心搞化工，在這一背景下，此前盈利的地理信息板塊也被徹底剝離。在完成赫邦化工的置入、現有業務的對外處置后，山東華鵬的主營業務也將由玻璃制造與地理信息產業，轉變為燒堿、環氧氯丙烷與鹽酸羥胺等化學產品的研發、生產與銷售，并向新能源、新材料方向布局發展。”一位接近海科控股的人士告訴經濟導報記者。

最新經審計的財務數據顯示，赫邦化工2020年至2022年度及2023年1-6月分別實現營業收入8.26億元、12.26億元、14.63億元和5.67億元，對應凈利潤分別為0.19億元、1.58億元、1.52億元、0.12億元。不難看出，其經營業績波動較大。

那么，充滿不確定性的化工板塊能否成為山東華鵬新的利潤增長點？赫邦化工的置入，能否從根本上改善公司的盈利能力？8月24日，經濟導報記者撥通了山東華鵬董秘辦的電話，公司證券事務代表孫冬冬對經濟導報記者表示，“公司目前正在轉型與重組的過程中，相關事項及進展，請關注公司披露的公告。”

加速盤活資產助力公司轉型

山東華鵬8月4日公告，2023年上半年實現營收2.73億元，同比下降15.01%；凈虧損1.10億元，同比虧損擴大（上年同期為虧損9510.62萬元）。公司解釋，上半年公司業務開展期間，生產使用的礦產資源、大宗原輔材料等價格整體仍保持較高水平，產品成本較高，加之下游市場不景氣，銷售量價雙雙受限，公司盈利能力依然較弱。

在2022年度，公司實現營業收入7.68億元，同比下降10.33%；歸母凈利潤虧損3.80億元，上年同期虧損3.65億元；扣非凈利潤虧損4.12億元，上年同期虧損3.61億元。截至2022年末，公司合并報表的資產負債率為77.91%。

2020年至2022年度，公司扣非后凈利潤分別為-8972.95萬元、-3.61億元與-4.12億元。另據經濟導報記者統計獲悉，自2017年至今，山東華鵬的扣非凈利潤已連續六年虧損。

資料顯示，山東華鵬為日用玻璃行業企業，主營業務為研發、生產和銷售玻璃器皿產品和玻璃瓶罐產品，后來還涉足地理信息產業。面對并不樂觀的業績，山東華鵬在相關財報中坦言，公司正著力推進重大資產重組并履行審批程序，重組完成后，公司將實現主營業務的轉型，經營狀況與資產狀況將得到改善，持續盈利能力和發展潛力將進一步增強。

業績羸弱的山東華鵬，于去年底迎來實控人易主。2022年10月，海科控股與山東華鵬股東張德華簽訂《股份轉讓協議》，受讓后者持有的山東華鵬7785.31萬股股份。交易完成后，山東華鵬的控股股東變更為海科控股，實際控制人變更為楊曉宏。

海科控股是山東省內知名石油化工企業，在2022中國民營企業500強中，海科控股以701.32億元的營收位列第136位，在上榜山東企業中位列第11位。隨著海科控股的入主，主營玻璃制品的山東華鵬正在向化工領域轉型——海科控股擬將旗下赫邦化工100%股權置入上市公司，并置出現有資產。而山東華鵬也在加快處置閑置、低效及無效資產，以求盤活資產、回籠資金，助力公司轉型發展。

赫邦化工主營業務為燒堿、環氧氯丙烷等化學產品的研發、生產與銷售。楊曉宏曾表示，赫邦化工具有較強盈利能力和較大發展潛力。一方面，氯堿行業在能耗雙控、新增產能受限的背景下，下游需求總體增加，發展前景較好；另一方面，赫邦化工具有區位優勢、產品質量與品牌優勢、客戶資源優勢、人才優勢，客戶廣泛分布于石油、染料、紡織、化工、食品添加劑、水處理、橡塑改性等下游行業。

“燒堿作為基礎化工產品，其上游原料供應和下游消費需求會呈現一定的周期性波動，這可能導致赫邦化工未來的經營業績穩定性不足。此外，主要原材料甘油的價格也波動較大，這也會在一定程度影響其業績穩定性。”南方一家券商的基金經理嚴鵬對經濟導報記者分析說。

從二級市場來看，近兩個月以來，山東華鵬的股價一直在5元/股左右徘徊。截至8月24日下午收盤，公司股價收于5.20元/股，當日跌幅1.70%，總市值為16.64億元。

本文源自：經濟導報

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