近日，部分支付寶用戶的“借唄”名稱變為了“信用貸”，且明確提示由銀行提供服務，引發業內關注。

對此，螞蟻借唄業務人士回應券商中國記者稱，借唄已啟動品牌隔離工作，“借唄”將作為螞蟻消費金融公司的專屬品牌繼續存在，而銀行等金融機構獨立提供的信貸服務則會在“信用貸”頁面展示，顯著標識出金融機構信息。同時，該人士也稱，在品牌隔離過程中，用戶的服務體驗不會受到影響，開通、查賬、計息、借還款等核心流程不會發生變化。

螞蟻借唄的品牌區隔新進展，被普遍認為是響應監管要求的整改進展之一。同時，也有部分業內聲音猜測，是否各種 “借唄”類的互聯網聯合貸款產品，都將做品牌區隔、去貼牌化？

券商中國記者體驗京東金條等各大互聯網公司聯合貸產品們發現，這些產品在用戶端相對此前并無變化，不過有顯著標識出——信貸服務出資方的金融機構信息。“目前，沒有相關的業務調整和通知。”11月8日，有兩家相關公司金融業務負責人向記者證實。

“借唄”由一拆三？

11月7日，部分支付寶用戶發現，自己的“借唄”名稱更新為“信用貸”，且明確提示由某家銀行提供金融服務。

從網友曬出的截圖顯示，“信用貸”頁面會在顯著位置展示“由XX銀行提供金融服務” 的信息。進入借款頁面后，在“借款詳情及協議”中，還可看到日利率、初始年利率、總利息金額等信息。

對此，螞蟻借唄方面人士回應記者稱，部分用戶的新變化原因是，借唄正在逐步推進品牌隔離工作，由螞蟻消費金融公司(以下簡稱“螞蟻消金”)提供的服務會繼續顯示“借唄”品牌，而銀行等金融機構獨立提供的信貸服務則會在“信用貸”頁面展示，顯著標識出金融機構信息，與借唄品牌相區隔。

“包括螞蟻消金在內的多家持牌金融機構將共同為用戶提供更便捷、優質的小額消費信貸服務。未來，借唄將由螞蟻消金提供，并成為螞蟻消金公司的專屬品牌。由銀行等金融機構獨立提供的信貸服務則會在‘信用貸’頁面展示。”上述借唄方面的人士稱，“在品牌隔離過程中，用戶的服務體驗不會受到影響，開通、查賬、計息、借還款等核心流程不會發生變化。”

可以看到，該用戶的借款服務調整到“信用貸”頁面展示后，借款額度、利率沒有發生變化。

上述人士證實，“信用貸”頁面展示的信貸服務全部由其他金融機構獨立經營，其授信額度、利率由服務提供方根據用戶信息動態審批決策，不受此次品牌隔離工作影響。“后續如用戶信用記錄、資質信息發生變化，則可能導致評估結果的變化。”

不過，并不是所有支付寶借唄的用戶都有這一新變化。數位借唄用戶向券商中國記者反映，其支付寶的借唄頁面并無變化，借款服務方仍然是來自重慶螞蟻商誠小貸(借唄的運營方)和銀行等金融機構。

從借款合同可以看到，另一位支付寶借唄用戶在進行借款時，借款服務機構(貸款出資方)來自商誠小貸和中信銀行杭州分行；而其個人征信查詢授權也是被給予這兩家出資方。

這也意味著，螞蟻原來一度達到萬億規模的借唄業務將有三個部分組成：一是由螞蟻消費金融單獨提供，即自營模式，這也是今后螞蟻消金專屬借唄品牌業務；二是聯營模式，即仍然是由螞蟻集團與銀行機構聯合出資、放款的模式，獨立風控、風險自擔；第三就是品牌隔離后的“信用貸”，也即，螞蟻集團作為服務平臺，由金融機構進行獨立放款。目前尚不清楚這三部分的業務規模比重。

“借唄”們要去貼牌化？

券商中國記者向數位支付寶借唄的用戶調查了解到，從用戶端的體驗過程來看，除了借款服務調整到“信用貸”頁面展示，用戶的使用方式、授信審批、借款額度、利率等都感受沒有發生變化。

這也得到螞蟻借唄客服人員的證實，“信用貸”頁面展示的信貸服務全部由顯示金融機構獨立經營，不受這次的品牌隔離工作影響。也就是說，雖然用戶在“信用貸”借款，看起來跟之前用借唄一樣，但是，授信額度、利率等由貸款方的機構根據用戶信息動態審批決策。

“(貸款)借給誰、能借多少、利率水平定多少，這背后是一整套的大數據風控系統，高效率調用多個維度數據(用戶畫像)然后動態形成審批決策，這也是螞蟻借唄的核心能力，也是他們和金融機構合作的議價基礎。”華東一家上市金融科技平臺風控總監告訴券商中國記者，從目前(螞蟻借唄品牌區隔工作)釋放的信息來看，內嵌式的聯合貸款模式，變為了“平臺對接模式”，但也還并不能清晰判定，“借唄”業務模式、業務邏輯發生了哪些變化。

而此次螞蟻借唄的品牌區隔新進展，引發廣泛關注的重要原因是，有部分業內聲音猜測，是否各種 “借唄”類的互聯網聯合貸款產品，都將做品牌區隔、去貼牌化？

券商中國記者查閱在京東金融的“金條”、今日頭條錢包的“放心借”，以及O2O平臺、智能出行平臺的消費信貸產品頁面看到，目前這幾家的產品頁相比之前都沒有變化。

一家平臺的借款產品的出資方，仍然來自民營銀行、區域農商行和網絡小貸公司，不過借款頁仍然是以該平臺的借錢產品的品牌來體現。

11月8日，上述公司中的兩家相關人士也在接受記者采訪時告知，“目前還沒有這方面的業務調整。”

上述風控總監和數位業內人士均更傾向于認為，這是螞蟻集團響應監管要求的整改進展新動態。今年6月3日，中國銀保監會官網公告顯示，螞蟻消金獲批開業，注冊資本80億元。

按此前整改方案，螞蟻集團應在螞蟻消費金融公司開業6個月內完成“花唄”“借唄”品牌整改工作；整改完成后，“花唄”“借唄”將成為螞蟻消費金融公司的專屬消費信貸產品。今年9月下旬，部分花唄用戶已經接入人行征信系統，未來征信服務將逐步覆蓋全部用戶。

此外，2020年7月下發《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》中，銀保監會明確規定，商業銀行應當在相關頁面醒目位置向借款人充分披露自身與合作機構信息、合作類產品的信息、自身與合作各方權利責任，按照適當性原則充分揭示合作業務風險，避免客戶產生品牌混同。

與此同時，螞蟻消費信貸業務面臨的挑戰，除了按監管要求合規日程表的業務拆分推進，還有聯合貸業務的監管政策新要求。今年2月，銀保監會印發《關于進一步規范商業銀行互聯網貸款業務的通知》，明確商業銀行互聯網貸款業務的出資比例(合作方不低于30%)、集中度指標及限額指標(銀行不低于50%)，同時嚴格跨區域經營。“貸款成本上升而投放速度下降，這是所有涉助貸業務平臺方們都正遇到的問題。”上述風控人士稱。

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