自2020年以來，新能源漲勢喜人，在今年股市震蕩的背景下，新能源仍然是當前備受關注的投資板塊。對于今年市場表現(xiàn)，博時基金新能源一體化小組組長郭曉林表示，上半年整體市場表現(xiàn)相對平穩(wěn)，一季度通脹預期快速上行，商品價格快速上漲，帶動上游周期類行業(yè)表現(xiàn)較好，相應的科技成長類股票表現(xiàn)較差，整體市場快速上漲后出現(xiàn)回調;二季度指數(shù)則一直處于小幅震蕩，通脹預期和商品價格到達頂點后有所回落，帶來周期類資產(chǎn)價格顯著回落，以新能源半導體為代表的科技成長類資產(chǎn)因業(yè)績持續(xù)高增長，表現(xiàn)較好。

當下新能源走勢很好，但也呈現(xiàn)一定波動，對于當前估值問題，郭曉林指出，要動態(tài)看待，新能源行業(yè)持續(xù)增長空間廣闊，因此其估值也會比傳統(tǒng)的如智能手機行業(yè)高。在看估值時可以先與行業(yè)增速做一個比較，再看動態(tài)1—2年的估值水平，目前來看新能源行業(yè)仍處在合理水平。

對于新能源行業(yè)的長期表現(xiàn)，可以看到新能源行業(yè)的滲透率比較低，新能源汽車今年全球的銷量可能占全球整體出貨量的比例不到10%，行業(yè)未來成長空間巨大。具體來看，行業(yè)發(fā)展趨勢較為確定，新能源行業(yè)是全球范圍內基本形成共識的行業(yè)，都在向“碳達峰”“碳中和”目標發(fā)展。據(jù)此，有兩個明確發(fā)展方向值得關注，一是要發(fā)展新能源發(fā)電，二是要逐步將傳統(tǒng)燃油車替換為新能源汽車。聚焦到新能源車角度，他主要看好的是兩大方向的機會。

一是看好電池。電池環(huán)節(jié)相對而言是整個新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中競爭壁壘最高，同時競爭格局相對比較明確的板塊。

二是看好一體化下有成本優(yōu)勢的材料企業(yè)。新能源在產(chǎn)業(yè)材料環(huán)節(jié)，成本是其重要優(yōu)勢，如果一家公司能夠在成本上與競爭對手拉開差距，即使是在某一階段行業(yè)供給可能增長較快，但具備成本優(yōu)勢的公司仍然能獲得超越行業(yè)的超額利潤。

(以上內容僅供參考，不作為投資決策依據(jù)。投資有風險，入市需謹慎。)(記者 許崇靜)

關鍵詞： 新能源 半導體 投資板塊 股市震蕩