半年報披露正酣，機構(gòu)持股也逐步“水落石出”，截至8月21日，社保基金二季度末現(xiàn)身172只個股的前十大流通股東序列，向前追溯，共有74只股獲社保基金連續(xù)持有4個季度以上。其中，35只社保基金持有期超過兩年，雙匯發(fā)展、中原傳媒等多只股票獲社保基金連續(xù)持倉超5年。

(資料圖)

持有中興通訊市值最高

目前共有1228家公司已經(jīng)公布半年報，前十大流通股東數(shù)據(jù)透露出機構(gòu)行蹤。社保基金共現(xiàn)身172只股，調(diào)倉動向方面，二季度社保基金新進37股、增持73股、減持33股，其余個股社保基金則持股量保持不變。

社保基金新建倉股票中，從前十大流通股東名單中社保基金家數(shù)來看，光庭信息獨占鰲頭，共有2家社保基金出現(xiàn)在前十大流通股東名單中，即全國社保基金602組合、全國社保基金504組合，分別位列公司第4大、第6大流通股東，分別持股181.1萬股和100.4萬股，合計持股281.5萬股，占流通股比例為6.47%。

從二季度光庭信息的表現(xiàn)來看，社保基金對其的青睞得到了回報。二季度該股上漲19.42%明顯跑贏大盤，最高漲幅一度超過50%。

從持股比例看，新進股中社保基金持有比例最多的是圣暉集成，持股量占流通股比例為8.50%。社保基金103組合二季度大舉買入212.5萬股，一舉成為第四大流通股東。其次是光庭信息，社保基金持股比例為6.47%，持股比例居前的還有華凱易佰新益昌、盟升電子、艾隆科技等。

從持股量統(tǒng)計，社保基金新進的個股中，持股量最多的是沃爾核材，共持有2145.23萬股，長虹美菱、桃李面包等緊隨其后，持股量分別為1752.59萬股、1604.61萬股。

如果從絕對量來看，截至8月21日，社保基金持股數(shù)量最多的個股為中興通訊，達到1.37億股，有四只社保基金駐扎其中，分別是社保基金113組合、養(yǎng)老保險基金802組合、養(yǎng)老保險基金15012組合和社保基金112組合，分別持股4704.1萬股、3645.7萬股、2694.4萬股和2628.1萬股，其中養(yǎng)老社保基金15012組合為二季度新進，其余三只基金則有不同程度的減持。

排在中興通訊之后的是福田汽車、廣匯能源、赤峰黃金等。

從持股市值來看，最舍得讓社保基金“花錢”的五只個股分別是中興通訊、菲利華、春風動力、中科創(chuàng)達和中國移動，社保基金分別持有62.3億元、31.8億元、19.2億元、16.2億元和16.2億元。

社保基金“壓箱底股”也備受各方關(guān)注。記者根據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在社保基金二季度持有的1228家公司中，有35家公司獲社保基金連續(xù)8個季度持有。

目前社保基金持有期限最長的個股是雙匯發(fā)展，自2014年一季度以來已累計持有38個季度，最新全國社保基金101組合，位列公司第七大流通股東，持股量合計為981.89萬股，占流通股比例為0.28%，社保基金持有期限較長的還有中原傳媒、中國巨石、中科創(chuàng)達等，已連續(xù)持有36、26、26個季度。

前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍表示，在國內(nèi)經(jīng)濟逐步復蘇、A股估值整體較低的情況下，社保基金今年二季度加倉，提振了市場信心。從社保基金連續(xù)五個季度的持倉情況來看，其長期堅守的公司，基本是行業(yè)景氣度較高、業(yè)績較好的龍頭企業(yè)。

長期投資戰(zhàn)績優(yōu)異

從社保基金二季度整體持倉結(jié)構(gòu)來看，主要集中在兩大方向：其一，目前正處于高景氣周期，而且受到國家政策大力扶持，具備長周期成長邏輯的成長賽道，類似于新能源汽車、光伏、半導體等高新技術(shù)板塊；其二，行業(yè)估值處于低位，業(yè)績悲觀預期已經(jīng)得到充分體現(xiàn)，接下來業(yè)績有望迎來回暖的困境反轉(zhuǎn)行業(yè)，類似于金融、醫(yī)藥等板塊。

二季度A股表現(xiàn)不佳，三大指數(shù)齊跌，其中滬指跌2.16%，深證成指跌5.97%，創(chuàng)指大跌7.69%。而社保基金持有流通股比例排名前20的個股二季度表現(xiàn)不錯，區(qū)間平均上漲1.75%，跑贏三大指數(shù)。并且社保基金持有市值排名前二十的個股在二季度也以平均0.47%的漲幅跑贏指數(shù)。

社保基金歷來都是投資“神槍手”，投資風格穩(wěn)健，因此一直被譽為“聰明錢”。自2001年以來，除2008年和2018年錄得負收益之外，其余20多年中，社保基金的投資均為正收益，年均投資收益率高達8.3%，累計投資收益額達到約1.8萬億元，“秒殺”一眾專業(yè)投資機構(gòu)。去年8月份，全國社會保障基金理事會披露了2021年度社保基金年度報告。2021年社保基金投資收益額為1131.80億元，投資收益率4.27%。

中國養(yǎng)老金融50人論壇核心成員董登新曾表示：“社保基金投資周期較長，在投資組合上具有長期投資、價值投資和責任投資的特點。盡管其業(yè)績在單個年份可能出現(xiàn)一定波動，但從長期投資收益來看，年均8.3%的投資收益率使其為各類養(yǎng)老金投資樹立了信心和標桿。”

不過社保基金的投資收益雖然優(yōu)異，但是作為普通投資人卻不可以完全“抄作業(yè)”。排排網(wǎng)財富公募產(chǎn)品運營經(jīng)理徐圣雄建議對社保持倉要理性看待，其一，社保收益來自于投資組合，而非單一股票，社保持倉較為分散，投資的是一攬子股票組合，單一股票對社保整體收益影響非常小；其二，社保基金投資風格并不適合所有的投資者，社保基金投資周期偏長，在投資標的選擇上，往往傾向于在合理價格買入能持續(xù)創(chuàng)造價值的公司進行長線持有，在公司基本面未發(fā)生重大變化的情況下，并不會在意期間的股價波動；其三，社保基金持倉消息具有一定的滯后性，所以無法保持和社保基金完全同步操作。但不可否認，社保基金在A股市場具有較強的定價能力和研究能力，其持倉標的中絕大多數(shù)都是基本面質(zhì)地優(yōu)秀的公司。

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