本刊編輯部 | 齊永超

(資料圖片僅供參考)

繼8月28日調(diào)降印花稅以來(lái)，市場(chǎng)整體走出了震蕩上行行情，與此同時(shí)，不少領(lǐng)域相關(guān)個(gè)股輪番上漲，如有色金屬、地產(chǎn)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈等。在這背后，一些外資也在對(duì)上述相關(guān)領(lǐng)域進(jìn)行重點(diǎn)布局，如阿布扎比投資局。

隨著上市公司密集披露中報(bào)，阿布扎比投資局二季度的布局路徑已逐漸顯現(xiàn)。整體而言，其既以新進(jìn)姿態(tài)現(xiàn)身多家公司，也對(duì)不少公司給與了堅(jiān)守持股。其投資“偏好”具體是怎樣的呢？

二季度新進(jìn)現(xiàn)身多股

聚焦有色金屬

近年以來(lái)，作為重量級(jí)的外資投資機(jī)構(gòu)，阿布扎比投資局（又名阿布達(dá)比投資局）不斷增配中國(guó)資產(chǎn)。資料顯示，其投資領(lǐng)域涵蓋了股票、房地產(chǎn)和私募股權(quán)等。據(jù)《福布斯中東》和GlobalSWF的估算數(shù)據(jù)，截至2022年，其管理規(guī)模約為9930億美元，折合人民幣高達(dá)7萬(wàn)億。

結(jié)合上市公司披露的二季度大股東持倉(cāng)數(shù)據(jù)，阿布扎比投資局的身影連連浮現(xiàn)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)顯示，目前（截至8月29日，下同），阿布扎比投資局共出現(xiàn)在20只個(gè)股的前十大流通股股東中，累計(jì)持倉(cāng)市值約為66.12億元。其中，在今年一季度現(xiàn)身持倉(cāng)的基礎(chǔ)上，對(duì)宇通客車、東方雨虹、海大集團(tuán)等多家公司均給與了進(jìn)一步加碼。

與此同時(shí)，阿布扎比投資局所布局的“新面孔”也密集出現(xiàn)。具體來(lái)看，阿布扎比投資局目前以新進(jìn)姿態(tài)出現(xiàn)在了紫金礦業(yè)、銅陵有色、云鋁股份、藍(lán)思科技等8只個(gè)股的前十大流通股股東名單。

據(jù)進(jìn)一步觀察，其對(duì)部分行業(yè)表現(xiàn)出了相對(duì)“偏愛”的態(tài)度，如有色金屬。其目前新進(jìn)現(xiàn)身的8只個(gè)股，分布于有色金屬、醫(yī)藥、食品飲料等多個(gè)領(lǐng)域，而有色金屬領(lǐng)域公司數(shù)量最多，為3家，分別為紫金礦業(yè)、銅陵有色、云鋁股份。

截至二季度末，阿布扎比投資局持有紫金礦業(yè)、銅陵有色、云鋁股份的股份數(shù)量分別為14971.45萬(wàn)股、4075.99萬(wàn)股與2435.44萬(wàn)股，持倉(cāng)市值分別為170225.42萬(wàn)元、11779.61萬(wàn)元、31003.14萬(wàn)元（見表1）。持倉(cāng)上述3只有色金屬股的市值累計(jì)為超過21億元。值得一提的是，紫金礦業(yè)目前也是阿布扎比投資局持倉(cāng)市值最大的標(biāo)的。

三季度以來(lái)，不少有色金屬股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，阿布扎比投資局布局的上述標(biāo)的也整體迎來(lái)不俗的上漲行情，如紫金礦業(yè)上漲超6%，銅陵有色、云鋁股份則分別上漲超10%與13%。若至今仍為持倉(cāng)狀態(tài)，則阿布扎比投資局的布局已斬獲不俗的浮盈。

近階段，有色金屬受到多重利好因素驅(qū)動(dòng)。如工信部等七部門近日印發(fā)了《有色金屬行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案》，其中提及2023年-2024年，銅、鋁等主要產(chǎn)品產(chǎn)量保持平穩(wěn)增長(zhǎng)等多項(xiàng)目標(biāo)。

此外，分析機(jī)構(gòu)對(duì)于有色金屬未來(lái)機(jī)會(huì)持有樂觀預(yù)期，如國(guó)盛證券研究所近日有研報(bào)觀點(diǎn)指出，國(guó)內(nèi)密集出臺(tái)利好政策主導(dǎo)當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇交易的樂觀預(yù)期，全球庫(kù)存持續(xù)下滑，表觀需求樂觀，銅價(jià)易漲難跌。對(duì)于鋁，國(guó)盛證券研究所分析指出，隨著云南復(fù)產(chǎn)壓力緩解，鋁供需邊際改善，行業(yè)成本階段企穩(wěn)；鋁行業(yè)利潤(rùn)逐步擴(kuò)張，三季度末鋁板塊將迎階段性投資機(jī)會(huì)。

堅(jiān)守多只地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈股

與比爾·蓋茨聯(lián)手布局這一只

從目前的二季度持倉(cāng)來(lái)看，阿布扎比投資局對(duì)不少個(gè)股堅(jiān)守持倉(cāng)，其中又以地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈公司居多，如建材類、物業(yè)類公司。

具體來(lái)看，阿布扎比投資局二季度現(xiàn)身持有多只建材類公司，如中國(guó)巨石、北新建材等。中國(guó)巨石主營(yíng)業(yè)務(wù)為玻璃纖維，應(yīng)用涉及建筑建材、基礎(chǔ)設(shè)施等多個(gè)領(lǐng)域。北新建材主營(yíng)業(yè)務(wù)為新型建筑材料、新型墻體材料、裝飾裝修材料等，主要產(chǎn)品有紙面石膏板、輕鋼龍骨制品、塑料管材管件等新型建筑材料。

值得一提的是，中國(guó)巨石、北新建材控股股東均為中國(guó)建材股份有限公司。除了中國(guó)巨石、北新建材，今年二季度，中國(guó)建材股份有限公司還現(xiàn)身持有祁連山、寧夏建材、天山股份、中材國(guó)際等水泥建材公司，且均為控股股東。

二季度，阿布扎比投資局對(duì)中國(guó)巨石“無(wú)變動(dòng)式”持倉(cāng)，對(duì)北新建材小幅減倉(cāng)，截至二季度末，其分別持倉(cāng)中國(guó)巨石、北新建材2004.79萬(wàn)股、1161.02萬(wàn)股，持倉(cāng)市值分別為28387.86萬(wàn)元、28456.68萬(wàn)元。

另外，阿布扎比投資局還“無(wú)變動(dòng)式”持倉(cāng)物業(yè)公司招商積余，截至二季度末，對(duì)其持倉(cāng)1495.59萬(wàn)股，持倉(cāng)市值約為22508.70萬(wàn)元（見表2）。

除了阿布扎比投資局，對(duì)于上述相關(guān)公司，比爾·蓋茨的比爾及梅林達(dá)-蓋茨基金會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“蓋茨基金”）也給與堅(jiān)守。

如在北新建材披露的二季度前十大流通股股東名單中，蓋茨基金持倉(cāng)1207.14萬(wàn)股，與一季度末相比，未發(fā)生變化，持倉(cāng)市值約為29587.09萬(wàn)元。

拉長(zhǎng)周期來(lái)看，阿布扎比投資局、蓋茨基金均對(duì)北新建材持有較長(zhǎng)周期。如阿布扎比投資局曾于2022年中報(bào)新進(jìn)現(xiàn)身北新建材前十流通股股東。至2023年中報(bào)，連續(xù)現(xiàn)身持倉(cāng)5個(gè)季度。

蓋茨基金現(xiàn)身持倉(cāng)北新建材的周期則更長(zhǎng)，如曾最早于2009年一季報(bào)時(shí)，蓋茨基金即新進(jìn)現(xiàn)身前十大流通股股東名單。

近階段，地產(chǎn)行業(yè)一系列利好政策密集推出。如放寬地產(chǎn)公司再融資條件，房地產(chǎn)上市公司再融資不受破發(fā)、破凈和虧損限制，另外，推動(dòng)落實(shí)購(gòu)買首套房貸款“認(rèn)房不用認(rèn)貸”。正是在這樣的背景下，地產(chǎn)以及建材等相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈板塊迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)上漲，不少個(gè)股更是連續(xù)收出漲停。與此同時(shí)，阿布扎比投資局持有的上述相關(guān)建材公司也迎來(lái)不俗上漲，如北新建材，三季度以來(lái)已累計(jì)上漲近20%。

通過首發(fā)、定增布局多家公司

含芯片、券商、石油等

從阿布扎比投資局的布局版圖來(lái)看，其涉獵領(lǐng)域遠(yuǎn)不止上述提及的有色金屬、建材等領(lǐng)域。近來(lái)，其還多次通過首發(fā)、定增等方式加碼A股上市公司，涉獵如芯片、券商、石油等多個(gè)領(lǐng)域。

受華為Mate60上架銷售刺激，芯片股近日迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)反彈。8月29日，芯片公司華虹公司股價(jià)當(dāng)天上漲11%。在這背后，就有阿布扎比投資局的身影。

資料顯示，華虹公司于2023年8月上市，為一只上市不久的次新股，其主營(yíng)業(yè)務(wù)為嵌入式/獨(dú)立式非易失性存儲(chǔ)器、功率器件、模擬與電源管理等晶圓代工及配套服務(wù)。在華虹公司首發(fā)戰(zhàn)略配售的投資者名單中，阿布達(dá)比投資局即出現(xiàn)在其中。具體來(lái)看，據(jù)華虹公司IPO資料顯示，阿布扎比投資局獲配384萬(wàn)股，獲配金額為2億元，限售期為12個(gè)月，該筆限售股份于2024年8月解禁。

此外，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)顯示，阿布扎比投資局近階段通過首發(fā)、定增方式布局的公司還包括石油設(shè)備公司杰瑞股份、機(jī)械裝備制造公司恒立液壓、芯片公司海光信息以及證券公司中金公司等（見表3）。

從目前來(lái)看，阿布扎比投資局布局的上述公司相關(guān)限售股份即將或已經(jīng)解禁，部分公司為其創(chuàng)造了可觀的投資收益。

7月下旬以來(lái)，受“活躍資本市場(chǎng)”等因素帶動(dòng)，包括中金公司等在內(nèi)的券商股整體表現(xiàn)活躍。

資料顯示，曾于中金公司首發(fā)上市時(shí)，阿布扎比投資局即以戰(zhàn)略投資者的身份獲配1375萬(wàn)股股份，該筆股份鎖定期為36個(gè)月，今年11月份，該筆定增股份將迎來(lái)解禁。參考中金公司的發(fā)行價(jià)與最新股價(jià)來(lái)看，阿布扎比投資局該筆投資浮盈不菲。

手握巨量資金，青睞中國(guó)資產(chǎn)。阿布扎比投資局的下一個(gè)“重倉(cāng)目標(biāo)”將會(huì)是誰(shuí)？其后市有怎樣的布局動(dòng)向？我們對(duì)此也將持續(xù)關(guān)注。

（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）

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