作為銀行的一項安全穩(wěn)定、收益較高的存款類產(chǎn)品，大額存單一直受到穩(wěn)健性投資者的青睞，也成了銀行攬儲利器。今年以來市場利率不斷下行，而此前隨著按月付息的大額存單產(chǎn)品“下線”，包括工商銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行等在內(nèi)的多家銀行陸續(xù)推出大額存單線上轉(zhuǎn)讓功能，為未到期的大額存單提供了靈活變現(xiàn)的渠道，也成為銀行增強攬儲動力的一大重要舉措。多位業(yè)內(nèi)人士表示，轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)可以幫助客戶在享受長期限較高利率的同時獲得這項資產(chǎn)的流動性，確實可以增強大額存單的競爭力，對于客戶來說也有額外吸引力。

“按月付息”產(chǎn)品逐漸“清零”

安全穩(wěn)定、收益較高，讓大額存單備受部分保守型投資者的追捧，也一直被認(rèn)為是各家銀行攬儲的利器。尤其是此前“靠檔計息”和“按月付息”的方式，則讓大額存單的流動性明顯高于普通銀行理財產(chǎn)品。

為維護(hù)存款市場競爭秩序，近年來監(jiān)管對“高息存款”產(chǎn)品頻頻出手。繼靠檔計息產(chǎn)品被叫停后，今年初“周期付息”存款產(chǎn)品也被定調(diào)為違規(guī)產(chǎn)品，“按月付息”模式一去不復(fù)返。

在年初發(fā)布的《2020年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》中，央行以專欄的形式指出，2019年以前部分金融機構(gòu)為吸收存款，發(fā)行了活期存款靠檔計息、定期存款提前支取靠檔計息和周期付息等所謂“創(chuàng)新”產(chǎn)品。這些產(chǎn)品的實際利率水平明顯超出同期限存款利率，且違反了定期存款提前支取按活期計息、整存整取定期存款到期一次性還本付息等規(guī)定。“周期付息”存款產(chǎn)品被明確定調(diào)為“不規(guī)范存款創(chuàng)新產(chǎn)品”，被要求督促整改。

在央行發(fā)出信號后，多家銀行叫停了周期付息產(chǎn)品。有銀行業(yè)內(nèi)人士表示，除了監(jiān)管窗口指導(dǎo)對于大額存單的操作模式有了限制之外，各家銀行出于成本考量也都逐漸叫停了按月付息的大額存單產(chǎn)品。

值得留意的是，今年以來，市場利率持續(xù)走低的情況下，大額存單利率也在整體下跌。融360大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平分析指出，近兩年銀行業(yè)凈息差水平整體收窄，很多銀行通過壓降高成本存款產(chǎn)品來降低負(fù)債成本、優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，大額存單利率整體下跌。

大額存單線上轉(zhuǎn)讓仍在試水期

雖然一直以來，大額存單被認(rèn)為流動性比定期存款要好，但隨著監(jiān)管收緊，對于靠檔計息和按月付息功能的“下線”，在轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)推出之前，持有大額存單的客戶若需要變現(xiàn)資金只能通過質(zhì)押或提前支取的方式，而這兩種方式都會對利息造成一定的損失。

某國有銀行廣東省分行的一位客戶經(jīng)理告訴記者，目前大額存單的提前支取只能按照活期利率計息。而如果采取質(zhì)押貸款來獲得流動性，一般來看利率要遠(yuǎn)高于存款利率，不適合資金長期使用。

流動性變差后，大額存單能否成為攬儲的流量擔(dān)當(dāng)?在此背景下，大額存單的線上轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)則成為各家推廣的業(yè)務(wù)新亮點。據(jù)了解，目前各大銀行可轉(zhuǎn)讓大額存單主要通過線上渠道實現(xiàn)，持有方可以根據(jù)實際情況選擇原價轉(zhuǎn)讓、折價轉(zhuǎn)讓或溢價轉(zhuǎn)讓。

以某國有銀行為例，早在2020年9月就推出了線上可轉(zhuǎn)讓大額存單。據(jù)介紹，當(dāng)大額存單持有客戶有流動性需求時，可在銀行平臺發(fā)起轉(zhuǎn)讓掛單交易，自主設(shè)定轉(zhuǎn)讓利率，減少按傳統(tǒng)提前支取方式帶來的利息損失;有購買需求的客戶也可在網(wǎng)銀端瀏覽出讓方掛單信息，掛單轉(zhuǎn)讓的大額存單期限和產(chǎn)品收益率更加豐富，客戶可自主決策購買。

不過值得留意的是，目前來看，支持線上轉(zhuǎn)讓的大額存單比例還不高，尚處于“試水”期，因而對于個人投資者多家銀行轉(zhuǎn)讓均免收手續(xù)費。

線上轉(zhuǎn)讓或持續(xù)升溫

大額存單的線上可轉(zhuǎn)讓有無風(fēng)險?目前來看尚未引起監(jiān)管的注意和發(fā)聲。多位銀行業(yè)內(nèi)人士則表示，從目前透露出來的模式來看并無不妥，也沒有突破監(jiān)管許可。

招聯(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼在接受記者采訪時表示，作為一種產(chǎn)品創(chuàng)新，可以給客戶在享受較高利率的同時獲得這項資產(chǎn)的流動性，并不需要急于質(zhì)疑其規(guī)范性。

某銀行金融市場投研負(fù)責(zé)人告訴記者，從目前模式來看，轉(zhuǎn)讓后，新的存單所有人依然在限額內(nèi)享有存款保險的保障。

對于銀行大額存單線上轉(zhuǎn)讓服務(wù)的未來發(fā)展情況，多位銀行一線從業(yè)人員表示，目前從實際經(jīng)驗來看，在利率下行等前提下，可線上轉(zhuǎn)讓已成“新賣點”，預(yù)計會有更多客戶通過線上轉(zhuǎn)讓的方式增強資金流動性。(記者戴曼曼實習(xí)生呂佳羽)

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