在市場持續震蕩的當下，基金公司為幫助投資者更好地做好資產配置，聯合相關代銷機構發起優惠費率活動的情況時有發生。而近日，部分基金公司在與代銷機構聯合推出優惠費率活動的同時，也頻頻推出針對定期定額投資(以下簡稱“定投”)的優惠。據北京商報記者不完全統計，9月22日當天，就有多達9家基金管理人發布參與代銷機構優惠費率活動的公告。投資者在相關渠道申購及定投基金時，也能享受不同程度的優惠。事實上，近一個月以來，已有不少公募機構接連宣布參與相關代銷機構的優惠費率活動，而這其中，低至0折、不設折扣限制等優惠不斷。

定投優惠費率低至0折

多家公募聯合代銷機構推出定投服務優惠費率。據北京商報記者不完全統計，9月22日，就有國壽安保基金、金鷹基金、華商基金等9家基金管理人發布參與代銷機構針對申購、定投等業務優惠費率活動的公告。

所謂基金定投，是指投資者通過基金公司指定的基金銷售機構提交申請，約定每期扣款時間和扣款金額，由銷售機構于每期約定扣款日在投資者指定資金賬戶內自動完成扣款和基金申購申請的一種投資方式。

據上述提及的相關機構公告顯示，針對定投的優惠折扣多為1折。具體來看，金鷹基金旗下的金鷹技術領先靈活配置混合型證券投資基金C類份額自9月22日起參與國泰君安證券的基金轉換、基金定投業務費率優惠活動，投資者在上述渠道申購、定投費率的折扣最低不低于1折。

除上述產品外，同樣自9月22日起，在指定代銷機構申購(含定期定額投資)匯豐晉信基金、華商基金、國壽安保基金旗下部分產品也可享有1折優惠。

值得一提的是，國壽安保基金表示，通過國金證券申購、定投相關基金的個人投資者、非個人投資者，可享受申購、定投費率1折優惠;而通過國金證券基金投顧業務購買基金的個人投資者、非個人投資者，則可享受申購、定投費率0折的優惠;申購費率按筆收取固定金額的，不享受申購費率折扣優惠。

事實上，除上述提及的機構外，北京商報記者注意到，近一個月以來，也有不少公募機構推出關于定投的優惠費率活動。如海富通基金在此前表示，自9月22日起，投資者通過天天基金申購海富通富澤混合，申購(含定期定額申購業務)費率不設折扣限制(執行固定申購費用的除外)，具體折扣費率以天天基金的活動為準。

而中海基金也曾在9月18日發布公告稱，在9月19日-29日期間，凡通過江蘇銀行等渠道進行基金定投申購的投資者，在原有費率基礎上享有0.1折優惠。此外，近一個月以來，還有興證全球基金、中歐基金、泰達宏利基金、泰信基金、中郵基金等機構對旗下部分產品的定投業務實施優惠政策。

那么，相關公告中提及的1折、0.1折甚至是0折的優惠力度究竟在全行業中處于怎樣的水平?某中型公募市場部人士坦言，“一般來說，代銷機構對于申購、定投等業務的優惠費率多以1折為主，0.1折的優惠主要在于個別的第三方銷售機構。而基金公司為了省力，一般都是放開折扣限制以代銷機構的優惠折扣為準，這樣公司方面也不用單獨設折扣了。0折還沒聽到過，但是技術上可以實現”。

有業內人士也表示，由于投顧業務正處在風口，為了推廣相關產品，部分券商渠道會對旗下投顧產品池里的產品實施優惠費率，在這種情況下，部分券商的折扣優惠也可到0折。

代銷機構壓力大 優惠成效有限

從1折到0.1折再到0折，不難看出，各家基金管理人及相關代銷機構之間的比拼逐步白熱化。那么，公募機構頻頻聯合代銷機構推出優惠費率活動的目的到底為何?又會給機構自身和投資者帶來怎樣的影響?

滬上某公募內部人士表示，銀行渠道一直被詬病的現象就是頻繁讓客戶申贖買賣，導致客戶在手續費方面的支出較多。但由于定投是一個比較長期的業務，為吸引更多的投資者購買，因此代銷機構也會針對這一業務推出優惠費率活動。而基金公司方面也會配合代銷渠道的要求推廣這類優惠活動，因為這類優惠主要影響的是代銷機構的收入，其成本主要也是由代銷機構來承擔。

上述內部人士還提到，公募聯合代銷機構推出相關折扣優惠最直接的目的就是給客戶省錢，優惠力度也根據代銷機構的類型有所不同。“如0.1折的優惠通常在互聯網平臺較常見。對于銀行渠道而言，之前很少打折，即便打折也是特定銀行的特定業務才有優惠折扣。隨著近年來互聯網渠道的客戶越來越多，銀行渠道的壓力也很大，如果不打折，對客戶影響較大甚至導致客戶流失的現象存在，所以部分大型銀行也開始打折。”

正如該人士所言，北京商報記者注意到，年內已有包括招商銀行、平安銀行等銀行代銷渠道銷售的基金申購費率降至1折，也有建設銀行、微眾銀行嘗試對旗下銷售的部分或全部基金免收申購費。券商渠道方面，招商證券也在今年8月對其代銷的部分基金A類份額申購費率實施1折優惠。

在上述優惠費率活動推出后，產品交易量是否得到明顯提升?前述內部人士向北京商報記者表示，在相關優惠費率活動推出后，產品的交易量確實得到提升，但影響力也有限，其原因主要在于這類優惠費率活動只影響到能獲取該類優惠信息的投資者，而通過銀行客戶經理等渠道購買基金產品的投資者則可能不會得知相關信息，因此關注度有限。

在前海開源基金首席經濟學家楊德龍看來，對于基金公司而言，在當前市場弱市的情況下，通過推出優惠活動鼓勵定投不失為提高基金銷量的好辦法。這樣也能夠使投資者在市場低點去配置基金，從長期來獲得回報。對于投資者而言，定投從長期來看是較為有效的策略，也適合那些無法判斷市場趨勢的投資者進行投資。但投資者在投資的過程中，也要注意選擇長期趨勢向上的好基金，才有望使定投的結果向好。(記者劉宇陽李海媛)

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