今年以來，市場屢屢熱議部分基金產(chǎn)品出現(xiàn)風(fēng)格漂移。近日消息稱，監(jiān)管正在查因為風(fēng)格漂移而違背基金合同的基金產(chǎn)品。從中報看，由于市場風(fēng)格出現(xiàn)轉(zhuǎn)變，新能源、半導(dǎo)體等板塊表現(xiàn)強勢，部分文體、互聯(lián)網(wǎng)、教育等主題基金積極布局。

消息稱，監(jiān)管部門正在調(diào)查因為風(fēng)格漂移而違背基金合同的產(chǎn)品，并要求基金公司自查;同時還要求部分公司旗下的產(chǎn)品進行調(diào)倉，以匹配基金合同約定的投資范疇。風(fēng)格漂移是指基金投資組合特征或所體現(xiàn)的風(fēng)格，與基金公開宣稱的投資目標或投資風(fēng)格不完全一致。2021年基金中報顯示，部分文體、互聯(lián)網(wǎng)、教育、健康等主題的基金，重倉股中出現(xiàn)了與主題無關(guān)的新能源、半導(dǎo)體等股票。

例如，在嘉實文體娛樂股票、南方教育股票、工銀文體產(chǎn)業(yè)股票、寶盈互聯(lián)網(wǎng)滬港深混合、建信互聯(lián)網(wǎng)+產(chǎn)業(yè)升級股票、工銀物流產(chǎn)業(yè)股票、中歐互聯(lián)網(wǎng)混合、泰信互聯(lián)網(wǎng)+混合等前十大重倉股中，出現(xiàn)熱門股寧德時代的身影，甚至出現(xiàn)在部分主題基金的三大重倉股中。華泰柏瑞健康生活混合、工銀文體產(chǎn)業(yè)股票、中銀健康生活混合、南方教育股票、國泰互聯(lián)、南方教育股票網(wǎng)+、國泰互聯(lián)網(wǎng)+股票等的前十大重倉股中，不僅有新能源企業(yè)，還有酒鬼酒、貴州茅臺、五糧液或古井貢酒等白酒股。國泰互聯(lián)網(wǎng)+股票、東方互聯(lián)網(wǎng)嘉混合等互聯(lián)網(wǎng)主題基金二季度末重倉股有半導(dǎo)體企業(yè)。

基金風(fēng)格漂移主要有上述主題類投資風(fēng)格漂移、基本面投資風(fēng)格漂移即中小盤策略的基金買大盤股、量化基金“偽”量化等情況。有基金業(yè)內(nèi)人士指出，基金出現(xiàn)風(fēng)格漂移的情況，與市場風(fēng)格變化、基金經(jīng)理業(yè)績考核等因素有關(guān)。“一方面可以認為基金經(jīng)理是面對板塊輪動的市場進行主動管理，但另一方面看很可能違反基金合同的約定。”該人士也強調(diào)，若基金經(jīng)理斷定市場風(fēng)格出現(xiàn)極大變化，應(yīng)及時與廣大持有人達成共識、修改相關(guān)基金合同，規(guī)避法律風(fēng)險。(記者 詹鈺葉)

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